[BOOK REVIEW] #1 : 부의 인문학

후기

『부의 인문학』 - 브라운스톤(우석)
개인 평점:  ★★★★☆
한줄평: "화폐의 가치는 시간이 갈수록 떨어지기 마련이므로, 하루 빨리 실물 자산에 투자해보자."

 

기억할 만한 내용

마이클 포터의 5가지 경쟁 요소

1. 신규 진입 위협 : 진입 자본금 ↓, 특허 無, 정부 규제 無, 고객 충성도 ↓
2. 라이벌 기업 간 경쟁
3. 공급자의 교섭력
4. 구매자의 교섭력
5. 상품이나 서비스 대체 위협

 

프레드리히 하에이크 

"선의로 포장된 노예의 길 - 공산주의"
▶ 이는 정치적 발언이 아니라 "자유를 얻었으니, 이에 대한 책임을 갖고 노력하고 경쟁하라!"라는 의미

▶ 임대료 통제 정책 : 공급의 질을 나쁘게 만든다
e.g. 전세 보증금 5%까지 밖에 못 올려! → 보증금으로 얻는 이익이 줄어드네... 집 안 고칠래!
결과적으로 공급의 질과 양이 나빠지고 도시 전체가 파괴되는 결과를 가져온다.

▶ 사유재산이 없는 사회주의는 개별 상품(e.g. 부동산)에 대한 정보가 없으므로 충분히 활용될 수 없다.
e.g. 소련의 몰락미국 레이건 대통령이 하이에크 사상을 선택함

▶ 워런 버핏 曰 "투자는 물가상승을 고려해서 해야한다. 그러므로 가격 결정력이 있는 기업에 투자하길!"

▶ 포퓰리즘(Populism)? 당장 대중들을 만족시키기 위해 통화를 막 찍어낸다.
e.g. #1 경제 민주화 (e.g. 프랑스의 부자증세 → 부자들이 나라를 떠나기 시작)
e.g. #2 노조의 다수결에 부치는 경제

 

미국의 산업별 수익률

중권업 (40.9%) > 식음료 (37.6%) > 반도체 (21.3%) > 의료기기 (21%) > 철강 (15.6%) > 출판 (13.4%) > 호텔 (10.4%) > 항공(5.9%)

 

부동산 Mechanism

혁신산업 vs. 제조업 : 세상은 평평해지는가?

▶ 제조업은 땅 값이 싸고 전기가 들어오는 곳으로 이동하는 추세
▶ 하지만 혁신산업은 그렇지 않다.

▶ 왜 그럴까?
 1. 풍부한 인재 필요인재들 간 지식 전파 중요
 2. 인프라 중요

▶ 제조업이 몰락하고 있다

 

한국의 부동산 고르는 기준 - 슈퍼스타 도시

▶ 한국의 부동산을 고를 때도 마찬가지로 "인재가 몰리는 곳에 관심을 가지자!" like 슈퍼스타 도시
▶ 교육, 맛집, 데이트 장소, 카페, 음악공간 등

 

왜 슈퍼스타 도시로 몰려드는가?

1. 기업이 찾아오기 마련이다.
산업 클러스터, 집중대량생산 (규모의 경제)
애덤 스미스의 분업효과 & 리카도의 비교우위론

2. 인재가 몰린다.
외부 효과 (external effect) 발생
e.g. 훌륭한 인재들 덕분에 평범한 사람들도 이득을 본다.

 

도시의 승리 : 어떤 도시에 사람이 몰리는가?

1. 즐거운 도시 (음식, 패션, 문화, 연애, 엔터테인먼트 등)
옷은 그 사람의 기호와 소득을 나타냄
콘서트, 고궁, 박물관 등 TV 매체보다 라이브 문화를 더 즐김

2. 인재가 몰리는 도시 (자녀 교육, 안전)

 

애덤 스미스의 국부론

▶ '분업의 힘'을 강조

▶ 도시에서만 그 힘이 발휘될 수 있음
하루에 100개 만들 걸 분업하면 2000개 만들 수 있다. 그러므로 도시에 몰린다.

▶ 지방 평등화고 뭐고 다 서울로 몰린다
e.g. KTX 뚫으니 대전에서 서울로, 신분당선 뚫으니 분당에서 서울로

▶ 이제는 도시의 글로벌 경쟁의 시대이다!
e.g. 영국은 런던을 계속 발전시키고, 일본은 도쿄를 계속 발전시킨다.

 

리카도의 이론 #1. 비교 우위론

재화의 절대적 가치가 상대보다 낮아도, 기회 비용 (유통비, 생산비 등)에서 우위를 가지면 더 큰 경쟁력을 가진

 

리카도의 이론 #2. 노동가치설

「한계효용이론」 "소비자는 한정된 자원으로 최대의 만족을 이끌어내려한다."
한계효용이론과 대립되는 이론즉, 노동가치설은 "공급자와 생산자" 중심이며, 한계효용이론은 "구매자" 중심이다.결과적으로 한계효용이론 즉, 소비자를 중심으로 생각하는 것이 옳다.

 

리카도의 이론 #3. 차액지대론

▶ "인구가 늘어날수록 돈을 버는 사람은 자본가·노동자가 아니라 '지주'이다.

▶ '차액지대'를 이해하기 위해 아래의 예를 생각해보자.
최근까지 수입이 막혀 밀값이 폭등했으나, 시간이 지나고 이제 수입 가능해진 상황이다. 하지만 농부들은 '수입하지 말자!'고 주장한다. 왜냐하면 밀 가격이 올랐기 때문에 농부들의 수익도 커지고, 이로 인해 쉽사리 농부들은 값싼 밀을 수입하지 말자고 얘기한다. 하지만 리카도 曰 '수입하는 것이 이득이야 이 바보들아!' ··· 왜?

▶ 리카도의 주장 : "밀 값이 상승할수록 지주의 이익만 늘어난다."
인구가 증가함에 따라 이제 너도나도 밀 수확을 하려고 해서, 비옥한 땅인 땅 A가 아닌 척박한 땅 B, 그보다도 더 척박한 땅 C에서도 경작을 하려고 한다. 각 땅을 경작하면 발생하는 이익은 다음과 같다.

땅 A : 10만원 어치 밀 수확 가능 땅 B : 8만원 어치 밀 수확 가능 땅 C : 6만원 어치 밀 수확 가능

 각각의 경우 땅을 빌리는 데에 1만원, 농부를 고용하는 데에 5만원이 든다고 가정해보자.
 결과적으로 땅 A에서는 4만원, B에서는 2만원, C에서는 0만원의 이익/손실이 생긴다. 땅 B와 땅 C가 생기면서, 땅 A를 최대 4만원을 주고서라도 빌리려는 사람들이 나타난다. 결과적으로, 전체를 보면 땅 A의 4만원, 땅 B의 2만원 도합 6만원만큼의 추가 이익이 발생하고, 이를 '차액지대'라고 한다. (추가적으로 발생한 지대를 의미해서 '차액지대'이다.)

▶ 결론 : 인구가 늘어나는 곳은 땅 값이 증가한다!

 

헨리 조지의 진보와 빈곤

▶ 땅값 오르는 메커니즘 → 최초 정착지의 땅 급등한다.
▶ 애덤 스미스 曰 '이타심이 아닌 이기심이 세상을 풍요롭게 해준다.'
▶ 국부론에서 얻는 부동산 투자 힌트 2가지

땅 값은 거기서 생상되는 상품의 수요 및 가격에 따라 결정된다. e.g. 논 가격은 쌀 수요에 따라 다르다. e.g. 상가 월세 vs. 집 전월세 지대는 소득 늘어날 때, 경제 성장할 때, 노동 생산성이 올라갈 때 상승한다. 호황일 때 부동산 주인이 노동자보다 더 번다. 불황일 때 부동산 주인도 힘들지만 노동자는 더 힘들다.

▶ 제임스 뷰캐넌의 공공선택이론

정부가 시장경제에 미치는 막대한 영향 세상을 위한 것이지만 속은 자기 잇속 챙기기 바쁘다.

 

주식

4차산업혁명 유망주

▶ FANG (Facebook, Apple, Netflix, Google)
▶ 클라우드, AI, IoT, 5G, Big-data

 

투자에 대해

▶ 자본 소득률 (돈이 돈을 버는 것) > 경제 성장률 (노동으로 돈을 버는 것)

▶ 종잣돈 모으기에는 인내와 고통이 따른다.

▶ 빠른 생각 (직감) 감정 휴리스틱 vs. 느린 생각 (이성) 저평가 여부 check
빠른 생각은 bias(편향)을 가져온다.
과도한 자신감과 낙관론이 그 예시이다.

▶ 대부분의 사람들은...

손실 회피 편향 : 손실을 확정짓는 것에 대해 두려움을 느낀다. (손절매) 보유 효과 : 보유 재산에 대한 애착으로 과대평가 한다. 닻 내림 효과 : 주변 주식 및 부동산 가격과 본인의 것을 비교한다.

 

미중 전쟁: 중국의 전략

1. Petro Dollar 체제 붕괴
원래 석유는 달러로 거래되었다. 중국은 자국의 화폐인 위완화로 거래될 수 있도록 상하이에 시장을 만들었다. 그 시장에서 이제 이란과 베네수엘라와 거래를 시작한다. 이로 인해 미국은 이란을 공격한다.

2. 해상 포위망 뚫기
일대일로 사업

3. 중국몽 선언
시진핑, 임기를 없애다.

 

미국의 전략

1. 군사적 압박
군비 지출 유도. 말라카 해협, 대만 해협, 난사 군도를 압박.
주변국가 (필리핀, 몽고, 인도, 파키스탄, 베트남, 대만) 들을 친미국가로 만든다.

2. 기술 전쟁
중국이 점점 미국을 따라오고 있음. 중국은 현재 위성을 쏘아올리고, 달 반대편 표면에 우주선을 착륙시키고, 항공 모함을 만드는 등 기술적으로 미국을 굉장히 따라왔다. 하지만 현재 반도체 기술은 없다.

3. 무역 전쟁
희토류 (스마트폰 등 IT 기기에 들어가는 필수 재료인 희귀한 흙(rare earth) 17종을 의미)
(참고사이트 : https://www.bbc.com/korean/news-48334811)


4. 지정학적 전쟁
티벳, 홍콩을 지지. 북한의 베트남화

 

미국의 요구

1. 지적재산권 보호
중국이 지속적으로 미국의 보안망을 해킹해왔다. '중국 해킹 관련해서 총 2가지 경우가 있는데, 하나는 중국의 해킹을 막지 못했거나, 두번째는 해킹을 당했지만 해킹 당한 것을 몰랐다.'는 말이 있을 정도.

2. 보조금 폐지
중국의 기업들은 정부의 보조금을 받는다.
e.g. BOE : 디스플레이 회사인데, LG Display를 압박하여 결국 승리했다. 매출이 안 나오면 회사는 망하기 마련인데, 정부의 지원을 받아서 크게 상관이 없었다. 결국 시장에서 승리한다.

3. 중국 시장 개방
중국은 자국 서비스만 이용한다.
e.g. 알리바바, 바이두, 위챗
(참고사이트 : 나무위키 중국의 검열)

4. 금융 시장 개방
like 일본의 플라자 합의 & 잃어버린 20년
플라자 합의? 엔화 절상을 요구했고 이를 일본이 받아들임. 결국 수출기업들이 망하게 됨.