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포뮬러원을 좋아하면서, 이것저것 공부도 하고, 일상도 공유하는 다소 정체성의 혼란이 내재되어있는 그러한 블로그입니다.

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기업분석 6

사례를 통해 알아보는 그레이엄의 기업 Valuation! (중요)

현명한 투자자에서 그레이엄은 몇 가지 사례를 들면서 자신의 투자 방식을 설명하곤 했다. 그 중 개인적으로 중요하다고 생각하는 사례들을 뽑고, 이 사례들에서 벤저민 그레이엄이 어떤 방식으로 기업을 평가했고, 어떤 이유로 투자에 결심했는지, 아니면 어떠한 이유로 매수하지 않았는지 살펴보려고 한다. 그리고 각 사례별로 내 개인적인 생각을 정리해보려 한다. 그럼 레쯔-고. * 아래 항목들은 그레이엄이 실제 기업을 분석할 때 언급했던 내용이다. ROE가 높으면 대개 EPS 성장률도 높다 제조회사들은 대개 매출액 순이익률이 경쟁력을 나타내는 지표가 된다. EPS 과거 성장률 계산을 통한 성장률의 상승/하락 여부 판단. (EPS 과거 성장률 계산은 본 포스팅 제일 하단에 언급) 유동비율이 기준인 200%를 초과하면 ..

기업 분석 #05 : 쿠팡 Coupang (CPNG)

기업 개요 쿠팡은 국내 전자상거래(e-Commerce) 웹사이트이다. 창립은 2010년 8월 10일에 했으며, 2021년도에 미국 나스닥에 상장했다. 사업구조는 구매자에게 물건을 직접 판매하는 방식인 직매입(Net Retail Sales) 방식과 플랫폼 이용 판매자로부터 수수료는 받는 오픈마켓 방식이 있다. 다른 플랫폼은 주로 플랫폼을 이용하는 판매자로부터 수수료를 받지만, 이와 다르게 쿠팡은 직매출을 통해 제품의 재고를 직접 보유하고, 이를 판매하는 방식이 매출의 90%를 차지한다. 직매입의 장단점이 존재한다. 직접 물건을 판매하기에 매출이 많아 보이는 효과가 있으나, 재고 부담 관련 비용이 들어가기에 판매비와관리비 등이 타사에 비해 월등히 높다. 또한 가격적인 측면에서 경쟁력이 다소 낮다. 이것이 적..

기업 분석 #04 : 드래프트킹스 Draftkings Inc. (DKNG)

기업 개요 (출처: 위키피디아) 드래프트킹스는 미국 데일리 판타지 스포츠 대회 및 스포츠 베팅을 주최하는 기업이다. 드래프트킹스의 이용자들은 일 단위 또는 주 단위의 판타지 스포츠 대회에 참가할 수 있고, 5개의 미국 메이저 스포츠 리그 (MLB, NHL, NFL, NBA, PGA) 및 프리미어리그, 챔피언스리그, NASCAR, 캐나다 풋볼 리그, XFL, MMA, Tennis, e-Sports 경기에서의 참가자들의 팀 성적으로 상금을 획득할 수 있다. B2C 분야로는 판타지 스포츠, 스포츠 베팅, 온라인 카지노가 있으며, B2B 분야로는 스포츠 베팅이나 카지노 소프트웨어에 대한 디자인, 개발, 라이센싱이 있다. '18년도 8월에 드래프트킹스는 뉴저지에서 처음으로 법적으로 승인된 모바일 스포츠 베팅 서비..

기업 분석 #03 : Monster Beverage Corporation (MNST)

기업 개요 몬스터 베버리지 주식회사(Monster Beverage Corporation)는 블루 스카이 음료, 한센 소다, 몬스터 에너지를 포함한 과일 주스, 에너지 음료, 청량 음료 제조 회사이다. 1935년 처음 창립할 때에는 한센(Hansen's)라는 이름이었다가 2012년 몬스터 베버리지로 기업명을 바꾸었다. 2015년에는 에너지 음료를 제외한 모든 주스, 청량 음료 브랜드가 코카콜라 컴퍼니에 인수되었다. 2012년 5월 현재, 몬스터 베버리지는 에너지 음료 시장의 35%인 310억 9000만 달러를 차지하고 있다. Monster Energy Drinks, Strategic Brands, 기타 이렇게 총 3가지 사업부문을 가진다. 주요 상품으로 RTD(Ready-To-Drink) 탄산/비탄산 에너..

기업 분석 #01 : Digital Realty Trust (DLR)

기업 소개 정보 급증 가속화에 따라 '디지털 신뢰'가 중요해졌고, 이로 인해 안전한 데이터 교환이 전 세계적으로 중요한 화두가 되었다. Digital Realty는 인터넷 중심의 시대에서 전 세계 고객을 대상으로 데이터 센터(Data Center), 코로케이션(Co-Location)을 지원한다. 사업부문은 클라우드(Cloud), IT 서비스, 커뮤니케이션, 소셜 네트워킹에서 금융 서비스, 제조, 에너지, 의료, 소비재에 이르기까지 다양하다. 즉 이러한 산업들에 데이터 센터 리츠를 제공하는 것이다. 구체적으로는 즉시 사용 가능한 데이터 센터를 지원하기도 하며, 주요 클라우드 서비스 공급업체(AWS, Oracle, Google Cloud, IBM Cloud 등)에 대한 연결을 제공한다. 경영진 중 CEO인 ..

기업 Valuation #01 : 가치 평가에 대한 고찰

* 피드백은 언제든 환영! 들어가며 최근 경제 관련 서적을 읽으면서 주식 투자에 대한 관심이 많이 생겼다. 이전에는 '주식 투자'라고 하면 '돈을 버는 재-테크 방법 중 하나'로 알고 있었는데, 서적을 읽고 인터넷 서핑을 하고 관련 라디오를 들어보니 단순히 그냥 재테크 방법으로써 돈을 불리는 방법으로 접근해서는 안 된다는 것을 알았다. 결국 주식 투자라는 것은 미래가 유망해보이는 기업에 말 그대로 '투자'를 하는 것이다. 결국 기업이 성장함에 따라 그 기업 가치가 상승하게 되고 매출이 늘어남에 따라 내가 투자한 가치(돈)가 더 커지는 것이다. 그럼 어느 기업에다 투자를 해야할까? 이 부분은 사람마다 경제성도 다르고, 지식 수준도 다르기 때문에 투자하고자 하는 기업을 결정하는 기준은 각각 다를 것이다. 나..

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